Данные показывают, что ставки финансирования биткойнов в последнее время стали отрицательными, что говорит о том, что на рынке накапливаются короткие позиции. Последует ли сжатие?
Ставки финансирования В Биткоинах Находятся На Самом Отрицательном Уровне С Декабря 2022 Года
Как отметил аналитик в посте CryptoQuant, настроения на рынке в настоящее время становятся медвежьими. Соответствующим показателем здесь является “ставка финансирования”, которая измеряет периодическую плату, которой в настоящее время обмениваются друг с другом трейдеры на длинных и коротких позициях на фьючерсном рынке.
Когда значение этого показателя положительное, это означает, что держатели длинных позиций в настоящее время платят премию держателям коротких позиций за сохранение своих позиций. Такая тенденция говорит о том, что большинство трейдеров сейчас настроены оптимистично.
С другой стороны, отрицательное значение индикатора подразумевает, что короткие позиции платят комиссию. Естественно, это признак того, что инвесторы в настоящее время настроены медвежьим образом.
Теперь, вот график, который отображает тенденцию в ставках финансирования биткойнами за последние несколько месяцев:
Похоже, что значение показателя в последние дни было довольно отрицательным | Источник: CryptoQuant
Приведенный выше график показывает, что ставка финансирования биткойнами обычно имела положительное значение в течение последних нескольких месяцев. Это говорит о том, что по мере роста цен на активы инвесторы на фьючерсном рынке стали настроены оптимистично, поскольку они делают ставки на все более высокие цены.
Однако было несколько случаев, когда значение индикатора становилось красным. Примечательный пример был в первой половине февраля, когда ралли прекратилось, и цена резко упала.
На этих локальных минимумах в середине ралли ставки финансирования стали отрицательными, подразумевая, что держатели начали верить, что рост цен закончился и все пойдет под откос.
Снижение, однако, оказалось лишь временным, и цена снова взлетела вверх. В результате этого внезапного движения цены короткие позиции, накопившиеся на рынке, были ликвидированы в результате ликвидационного сжатия, что привело к росту цены.
“Ликвидационное сжатие” — это когда внезапное колебание цены приводит к закрытию многих позиций одновременно. Эти ликвидации, в свою очередь, только еще больше подпитывают вызвавшее их ценовое движение, которое затем приводит к еще большему количеству ликвидаций и так далее. Таким образом, массовые выделения могут происходить каскадом во время отжима.
В данном случае, поскольку сжатие касалось держателей коротких позиций, это был пример “короткого сжатия”. Было два других случая, когда ставка финансирования стала отрицательной во время этого ралли, и оба совпали с локальными минимумами цен, что позволяет предположить, что ликвидация, возможно, помогла цене в каждом случае.
Недавно ставки финансирования снова стали отрицательными. На этот раз значения даже глубже, чем в любом из приведенных выше случаев, и текущие уровни показателя являются самыми отрицательными с декабря 2022 года.
Будут ли эти короткие позиции, накопленные на рынке, сокращены на этот раз, или текущие ставки финансирования отражают реальное изменение рыночного мышления в отношении биткоина, еще предстоит выяснить.
Цена BTC
На момент написания статьи биткоин торгуется около 22 500 долларов, снизившись на 4% за последнюю неделю.
BTC движется боком | Источник: BTCUSD на TradingView
