На протяжении последнего года стало совершенно очевидно, что американские банки наблюдают резкое сокращение депозитов. Было подсчитано, что произошло падение примерно на полтриллиона долларов, что эквивалентно ошеломляющим 3%. Это оказывает значительное влияние на коммерческие банки, поскольку они вынуждены возвращать внесенные депозиты. Суть проблемы, однако, заключается в том, что на данный момент, похоже, никто не знает, откуда берется сценарий.В настоящее время эксперты придерживаются мнения, что это, скорее всего, относится к фондам денежного рынка.
Это менее рискованные и краткосрочные возможности для инвестирования в корпоративный и государственный секторы. Сами по себе эти инвестиции приносят незначительную отдачу.Однако в данном случае существенного притока денег в такие фонды не наблюдается.
Альтернативой является внесение денег, выпущенных банком и предназначенных для фонда денежного рынка, на банковский счет фонда. Совершаются надлежащие покупки, и полученные в результате средства зачисляются на счет того, кто продает актив. Дальнейший путь должен заключаться в том, чтобы деньги, поступающие в фонды денежного рынка, оставались в банковской системе, а не искали выхода. В связи с этим Федеральная резервная система внедрила механизм обратного репо, который, к сожалению, оказался не особенно эффективным.В случае сделки репо банк заимствует как у своих конкурентов, так и у центрального банка.
В обмен вносятся депозиты в виде обеспечения. В этих обстоятельствах фонд денежного рынка хочет, чтобы банк, осуществляющий хранение, депонировал резервы в ФРС в обмен на ценные бумаги. Намерение состояло в том, чтобы помочь ФРС в создании более рентабельных условий. Предпосылка заключалась в том, что теневой банк не должен запрашивать более низкую процентную ставку, чем Федеральная резервная система.Тем не менее, использование этого механизма в последнее время увеличилось в результате количественного смягчения (QE).
Это происходило на протяжении всей эпидемии. В результате реформ регулирования у банков теперь больше денег. Начиная с 2020 года и продолжаясь в течение последующих двух лет, депозиты коммерческих банков увеличатся на 4,5 трлн долларов. Когда началась пандемия, ФРС ослабила регулирующий элемент, известный как коэффициент дополнительного кредитного плеча (SLR), позволяющий банкам управлять увеличившимися денежными средствами в течение определенного периода. Впоследствии исключение было отменено. Теперь, когда у банков было избыточное предложение средств, они прекратили вывод средств из фондов денежного рынка.
ФРС получила наличные деньги. Механизм обратного репо ФРС вскоре получил депозиты на общую сумму 1,7 трлн долларов. После краха SVB небольшие банки в Соединенных Штатах с подозрением отнеслись к потерям по депозитам. В случае, если у физического лица отсутствует банковская лицензия, ему следует обратиться в механизм репо. Отдача выше, а опасность меньше. Речь идет о малых и средних банках в Соединенных Штатах.
